A simulação compara três cenários para um CPV inicial de —, horizonte de 10 anos.
No FIDC vs. Empresa, o empresário adianta o fornecedor pela estrutura do FIDC (IR de 15% / 20% no FIAGRO) em vez de adiantar dentro da empresa, onde a tributação atinge 34% + 10% sobre dividendos.
No FIDC vs. sem adiantar, compara-se contra simplesmente investir o aporte em renda fixa atrelada ao CDI.
Equivalente a CDI+— líquido de imposto (vs. Empresa) · CDI+— líquido de imposto (vs. sem adiantar).
Em vez de manter o dinheiro do empresário em renda fixa na pessoa física ou injetá-lo na empresa para adiantar fornecedores (e ser tributado em 34% + 10% sobre dividendos), o FIDC Fornecedor canaliza esse aporte por uma estrutura regulada que adianta os fornecedores da própria empresa e devolve o spread ao acionista a 15% de imposto.
O dinheiro que hoje está em renda fixa na pessoa física passa a render o spread do adiantamento a fornecedor — historicamente bem acima do CDI líquido — sem que o empresário precise sair da sua própria cadeia de valor.
Renda fixa PF → spread de adiantamentoSe o adiantamento fosse feito dentro da empresa, o resultado seria tributado a 34% (IR+CSLL) e, com a nova lei, mais 10% na distribuição de dividendos. No FIDC, o spread fica na Cota Subordinada e é tributado a 15% (20% no FIAGRO) no resgate.
15% IR vs. 34% + 10% div.Em momentos de aperto, o FIDC funciona como uma linha de capital de giro dedicada aos fornecedores estratégicos da empresa — antecipando recebíveis e mantendo a cadeia produtiva saudável quando o crédito bancário fecha.
Cadeia protegida em ciclos de criseQuem paga os recebíveis adiantados é a própria empresa do empresário. Não há exposição a contraparte nova: o capital aportado financia uma operação que ele já conhece e controla de ponta a ponta.
Risco conhecido, sem nova contraparteA operação de adiantamento — que não é core business — sai da empresa e vai para uma estrutura com administrador, gestor e custodiante dedicados, com governança CVM. A empresa volta a focar no que faz bem.
Foco no core, governança dedicadaO empresário aporta na Cota Subordinada do FIDC; investidores institucionais financiam a Cota Sênior. O fundo adianta os fornecedores da empresa e recebe da própria empresa no vencimento — sob administração fiduciária independente.
Recebe remuneração pré-acordada, com prioridade nos pagamentos vindos da empresa sacada. Custo institucional, abaixo das linhas bancárias de adiantamento a fornecedor.
Detida porInvestidores institucionaisAbsorve o risco de inadimplência (que, na prática, é o da própria empresa) e fica com o resultado após pagar a Sênior. É onde a rentabilidade do empresário se acumula, tributada a 15% no resgate.
Detida peloAcionista controladorAvaliamos o volume de adiantamento a fornecedores da sua empresa, o caixa disponível na pessoa física e a carga tributária atual para projetar — sob sua realidade — o ganho líquido de uma estruturação via FIDC Fornecedor. Sem compromisso.